Закрити
Алхімік фінансів - Джорд Сорос
30 Січня 2012, 12:45 , Переглядів: 4378
FacebookTwitterLivejournal
Алхімік фінансів - Джорд Сорос Фото: americanonews.com Алхімік фінансів - Джорд Сорос

У всьому світі цю людину називають "найбільшим спекулятивним розумом сучасності", найдосвідченішим майстром біржових угод, найбільшим інвестором, майстерним алхіміком фінансів, "найбільшим у світі керуючим капіталом". Сам же Сорос вважає себе невдалим філософом, якому довелося перекваліфікуватися в спекулянти.

Джордж Сорос народився в 1930 р. в Будапешті і при народженні отримав угорське ім'я Дьордь. Його батько, Тиводар Шорош, був відомим юристом, а мати Елізабет - домогосподаркою. Обидва вони, за словами сина, справили на нього великий вплив:

"Батько навчив мене спілкуватися із зовнішнім світом, мати вчила мене пізнавати самого себе".

У дитинстві Дьордь особливо не виділявся серед інших хлопчаків, вчився середньо, хоча мав безсумнівною кмітливістю і ініціативністю. Однією з його ранніх ідей стало видання власної газети, для якої він у десятирічному віці писав всі статті. Це своє творіння він продавав за помірну плату відпочиваючим на міському пляжі.

Майбутній бізнесмен добився непоганих успіхів у спорті, особливо в плаванні, вітрильному спорті та тенісі. Його улюбленою грою в дитинстві був "капітал", угорський варіант відомої з довоєнних часів "монополії". Він грав в неї з великим задоволенням з семи років і майже завжди вигравав. Цікаво відзначити, що вже тоді Джордж намагався ускладнити правила гри, ввівши в неї фондову біржу.

Період окупації Угорщини фашистами залишився в пам'яті хлопчика, як це не парадоксально, одним з найщасливіших у його житті. Для 14-річного єврейського хлопчини це був час дивовижних і захоплюючих пригод: він пройшов через 11 сховищ, нерідко тижнями ховаючись у підвалах і ризикуючи бути схопленим з фальшивими документами. Але, щодня ризикуючи життям, Дьордь тоді поняття не мав про те, наскільки небезпечне було його становище.

Після закінчення війни перед 17-річним підлітком постало питання про доцільність перебування в Угорщині, оскільки, за його словами, "комуністичний режим стиснув країну мертвою хваткою". Своїм новим місцем проживання він обрав Англію, оскільки йому дуже імпонувало британське поняття "чесної гри". У 1947 р. юний Шорош приїхав до Лондона, де й став Джорджем Соросом. Для цього достатньо було прочитати по-англійськи його угорське ім'я і прізвище.

У британській столиці майбутньому генію фондового ринку довелося попрацювати офіціантом, збирачаем яблук, маляром. Добре розуміючи, що подібна трудова діяльність нікуди не веде і потрібно опановувати серйозною професією, Сорос поступив в 1949 р. в Лондонську школу економіки - один з провідних навчальних закладів Англії. Тут він відвідував лекції видатних економістів і філософів, що зробили значний вплив на формування його світогляду.

Ще в студентські роки Сорос написав невелику книгу, назвавши її "Тягар свідомості". У ній він сформулював свої ідеї про закриті та відкриті суспільства. Але кар'єра вченого не здалася йому перспективною, і Джордж прийшов до висновку, що краще залишити заняття філософією і заробляти гроші в іншій області.

Отримавши у 22 роки диплом, він зрозумів, що це ще не все, оскільки в Англії влаштуватися за фахом іноземцю без зв'язків було вкрай складно. Довелося узятися за торгівлю сумками в Блекпулі - морському курорті на півночі країни. Пізніше, розповідаючи про цю роботу, Сорос вважав її найнижчою точкою у своїй кар'єрі. Заробіток був мізерним, і в той же час було потрібно докладати чимало зусиль, щоб всучити крамарям непотрібний їм товар. Джордж добре розумів, що заради цього не варто було вчитися в економічній школі. Тоді він вирішив зупинитися і круто змінити сферу своєї діяльності, інтуїтивно обравши інвестиційний бізнес.

У 1953 р. Сорос був прийнятий учнем в компанію "Сін-гер та Фрідландер", директор якої був угорцем. Там доводилося виконувати рутинну роботу, з якою він погано справлявся. Потім Джордж пройшов стажування в арбітражному відділі, де теж мав не самі блискучі результати. Одного разу він запізнився на роботу і на наступний день був викликаний до директора, який, незважаючи на симпатію до співвітчизнику, не став заперечувати проти його звільнення.

Розстроєного практиканта заспокоїв його новий товариш Роберт Майер, з яким вони разом осягали ази валютної бухгалтерії. Батько Майєра володів у Нью-Йорку невеликою брокерською фірмою і якраз підшукував працівника. Майер запитав, чи не хоче Джордж переїхати в Америку, і той без роздумів погодився.

У вересні 1956 р. 26-річний Сорос прибув до США і через деякий час зумів стати незамінним працівником, консультуючи американських фахівців з європейських цінних паперів, про які вони мали  віддалене уявлення. За словами одного з колег, Джордж "часто складав плани, які сьогодні ви вважали б просто зворушливими, оскільки вони були настільки аматорськими". Він став одним з лідерів європейського інвестиційного буму:

"Можна сказати, що я годував з рук такі організації, як фонд Дрейфуса і фонд Дж. П. Моргана, оскільки вони потребували інформації. Вони вкладали значні суми; я був у самому центрі цього. Це був перший великий прорив у моїй кар'єрі. Це відбувалося з кінця 1959 по 1961 р. Це був пік буму європейських акцій, а також пік моєї кар'єри як аналітика з цінних паперів".

Але згадуючи про свої успіхи в бізнесі в той період, Сорос самокритично й об'єктивно оцінював власні ділові здібності, відзначаючи, що "на початку 60-х ніхто нічого не знав про європейські цінні папери. Тому я міг приписувати будь-які показники європейським компаніям, які проштовхував тут. Це саме той випадок, коли сліпий веде сліпого".

Кар'єра молодого аналітика складалася вдало, але в 1961 р. президент Дж. Кеннеді ввів так званий зрівняльний податок, по суті заборонив американським інвесторам придбання іноземних цінних паперів. В результаті зміни правил гри бізнес Сороса був зруйнований в одну ніч.

У 1963 р. від Ф. М. Майера він перейшов на роботу у фірму "Арнольд енд Блейхредер", яка була однією з провідних в США в області інвестицій за кордоном. Її керівник Стівен Келлен дуже високо оцінив нового фахівця, відзначаючи, що Сорос явно володів видатними здібностями. Одним з підтверджень цього стало призначення його в 1967 р. на посаду директора дослідницького відділу фірми.

Вдалий бізнес Сороса з іноземними акціями додав йому впевненості в собі, і він став все частіше думати про відкриття власного інвестиційного фонду. Він переконав керівництво "Арнольд енд Блейхредер" в перспективності установи декількох офшорних фондів. А коли вони були створені, став їхнім керівником.

Перший фонд, названий "Ферст голок", був заснований в 1967 р. Його клієнти в основному інвестували в розрахунку на зростання курсу акцій. У 1969 р. був відкритий другий інвестиційний фонд "Дабл голок" з капіталом в 4 млн доларів. Це був вже хедж-фонд, який міг грати і на підвищення і на пониження, а також використовувати позики під заставу цінних паперів. У ньому Сорос мав можливість купувати будь-яку кількість фінансових інструментів - акцій, облігацій і валюти - під забезпечення цінними паперами. До участі в цьому фонді він залучив багатьох зарубіжних інвесторів з числа багатих арабів, європейців і латиноамериканців. "Дабл голок", хоча і мав штаб-квартиру в Нью-Йорку, був зареєстрований на острові Кюрасао, що робило його недосяжним для податків на приріст капіталу і перевірок американської Комісії з цінних паперів.

Слід зазначити, що в той час хедж-фонди, одним з яких був "Дабл голок", були ще мало відомі. І Сорос став першопрохідцем в цій області інвестиційного бізнесу, що вирізнялася особливо високими прибутками. Працював з ним у той час Артур Лернер згадував:

"Джордж одним з перших зрозумів, що потрібно мислити глобально, а не замикатися в провінціалізмі. Він міг би правити цілим світом, що мене вражало. Він міг майже відразу передбачити наслідки події в точці "А" для перебігу подій у точці "Б". У таких випадках моя логіка відмовляла, це був просто більш високий рівень. Кращого інвестора, в сенсі розуміння макротенденцій в економіці, я не зустрічав".

Відчувши, що він на правильному шляху, Джордж вирішив відкрити власний хеджевий фонд. У 1973 р. спільно з талановитим брокером Джиммі Роджерсом він заснував "Сорос Фанд менеджмент" з капіталом близько 12 млн доларів.

Фонд Сороса розмістився в дуже скромному трикімнатному офісі з видом на Центральний парк. У компанії панував дух дружелюбності і розкутості, незважаючи на те що працювати доводилося до 80 годин на тиждень. Як писав Р. Слейтер,

"його офіс випромінював теплоту та затишок: на стінах кілька картин, на столах сімейні фотографії. Але всього в двох кроках від кабінету Сороса співробітники сідали за безпристрасні монітори комп'ютерів і не відривали від них поглядів, як ніби поворот голови вправо або вліво означав, що вони заснули на посту. На стіні висів плакат: "Я народився бідним, але я не помру бідним".

Фонд Сороса здійснював безпрецедентну за своїми масштабами торгівлю на всіляких ринках: валют, сировини, акцій і облігацій. Якщо початкові його активи коштували 12,5 млн доларів, то вже через рік їх вартість подвоїлася. За 11 років він виріс на 3365% і до кінця 1980 р. вже коштував 381 млн доларів. Особисті статки Сороса в цей час оцінювалося в 100 млн доларів.

Спочатку основний обсяг роботи здійснювався обома партнерами: Сорос виконував функцію торговця, а Роджерс - дослідника. Компаньйони дуже цінували і поважали один одного за незалежне мислення.

Вони, як правило, зосереджувалися на одній важливій проблемі, перелопачуючи безліч різних матеріалів. В офіс виписувалися близько 30 періодичних видань, наявних для визначення перспективних соціальних і культурних тенденцій. Досьє компанії містив також численні відомості про стан фінансів більше 1500 американських та іноземних фірм, які регулярно аналізувалися.

Передбачаючи продовольчу кризу 70-х рр., обидва партнера зробили ставку на покупку акцій компаній з виробництва мінеральних добрив, переробці зерна і створення устаткування для ферм, заробивши на цьому пристойні суми. Вони одними з перших американських інвесторів вміло визначили потенційну прибутковість такого об'єкта інвестицій, як військово-промисловий комплекс США. Так, далеко від гарячкової життя Уолл-Стріт Сорос і його маленька, але дуже сильна команда розробляли воістину "золоті жили" американського і світового ринку.

Збільшення обсягів інвестицій компанії зажадало поповнення штату досвідченими менеджерами. А це в свою чергу призвело до зростання управлінської функції з боку його керівників. У 1979 р. фонд був перейменований в "Квантум" - на честь відкритого Гейзенбергом принципу невизначеності в квантовій механіці. Воно було співзвучно переконання Сороса в тому, що ринок також постійно перебуває в стані невизначеності і змін.

Розширення підприємства і поява нових співробітників привели до ускладнення відносин між Соросом і Роджерсом. Ще в 1978 р. компаньйони підійшли до тієї точки, коли все зростаючий обсяг роботи почав руйнувати їх партнерство. Тоді Джордж порозумівся з Джимом і виклав йому стратегію, що складається з трьох етапів:

"Перший крок полягав у тому, щоб спробувати побудувати команду разом. Якщо це не приведе до успіху, другий крок буде полягати в тому, щоб побудувати команду без нього, і якщо це не спрацює, то третім кроком стане створення команди без мене. Так і сталося".

Розставання партнерів проходило на тлі глибокої душевної кризи, яка охопила Сороса на початку 80-х рр.. Це був період переоцінки духовних цінностей, який співпав у житті Джорджа з його підходом до п'ятдесятирічного рубежу. У цей складний час бізнесмен вирішив, що прийшла пора взятися за книгу, яку він вже давно хотів написати. Тим більше що робота над нею відволікала його не тільки від проблем бізнесу, а й від краху сім'ї.

Сорос був одружений на іммігрантці з Німеччини, Анне-Лізі і мав від неї трьох дітей. Цей шлюб був укладений в 1961 р., ще в пору його роботи в інвестиційній фірмі. Ф. М. Майера. Понад п'ятнадцять років у сім'ї панували добробут і порозуміння. І хоча поглинений роботою чоловік мало часу проводив вдома, він неодноразово підкреслював:

"Моя дружина мене завжди дуже підтримувала і завжди терпимо ставилася до моєї зайнятості в бізнесі. Проте зміна мого ставлення до себе зруйнувало наші взаємини".

У 1978 р. подружжя стали жити окремо.

Сорос пішов з головою в роботу і вніс певні зміни в організацію компанії. Його план полягав в тому, щоб надати частину капіталу фонду залученими менеджерам, а самому керувати ними, а не фондом. Тим часом він продовжував пошуки кандидатури на своє місце.

Така людина скоро був знайдений, ним виявився Джим Маркес - у минулому керівник великого взаємного інвестиційного фонду. З січня 1983 Сорос вже управляв половиною всіх активів своєї компанії, розділивши іншу половину між 10 менеджерами. Маркес став його заступником у міжнародних інвестиціях.

Вони непогано спрацювалися: Сорос, як і раніше займався макроаналізом, а Маркес здійснював пошуки найбільш перспективних фірм і галузей. Однак робота з прославленим бізнесменом була дуже нелегкою. Недарма Маркес говорив про те, що вона нагадує вічний бій. Ставши другим, а з деяких питань і першим у фонді, Маркес незабаром відчув весь вантаж звалившихся на нього проблем і говорив з цього приводу:

"Цей благородний малий дав мені все - свободу, влада, гроші - і мотузку, щоб повіситися".

Але вже в кінці 1983 р. новий дует пожинав плоди успіхів: активи компанії зросли на 75 млн доларів.
Вибравшись з фінансової кризи, Сорос одночасно дозволив і особисті проблеми, одружившись на давній приятельці Сьюзен Вебер, яка була молодша за нього на 25 років. Наприкінці 1985 р. Сьюзен народила першого сина, Грегорі, а через два роки - другого, Александера.

У 1984 р. на зміну Маркесу в "Квантум" прийшов новий керівник - Аллан Рафаель. Інвестиційний бізнес знову приносив успіхи.

Займаючись справами фонду, Сорос став вести щоденник, в який записував думки з приводу можливих змін на фінансових ринках. Цей щоденник  повинен був стати документальною основою для задуманої ним книги "Алхімія фінансів". Джордж вважав, що вона не повинна мати нічого спільного з численними практичними керівництвами про "роблення грошей".

У той час як класична економіка грунтувалася на припущенні, що ринкові торговці діють на основі досконалого знання, Сорос виходив з того, що "розуміння світу, в якому ми живемо, є внутрішньо недосконалим"». Тому він вважав, що "економічна теорія повинна бути фундаментальним чином переглянута. В економічних процесах існує елемент невизначеності, який був практично залишено без уваги". Між тим, на думку фінансиста, "помилки грають в людському світі таку ж роль, що і мутації в біології". Саме цим широким розбіжністю між відчуттями інвесторів і реальним ходом подій він пояснював чергування підйомів і спадів на фінансових ринках.

Сорос визнавав певну обмеженість своєї теорії, підкреслюючи, що він "знайшов тільки підхід, здатний прояснити те небезпечний стан, в якому перебуває наша фінансова система".

Реакція на розроблену ним теорію рефлексивності коливалася від визнання її занадто складною та незрозумілою до захопленого схвалення. Проте головним аргументом правоти Сороса стали результати його власного практичного експерименту. Проводячи його, він буквально за одну ніч, 22 вересня 1985 р., заробив 40 млн доларів на падінні курсу долара по відношенню до японської ієни. Загальна сума його ставки на ієну перевищила 1,5 млрд доларів. Завдяки цьому мудрому кроку фінансиста його прибутки склали 150 млн доларів, а вартість активів фонду досягла 1003 млн доларів.

Тому не випадково за підсумками 1985 журнал "Файненшл уорлд" визнав Сороса "людиною року номер два" в списку ста найбільш досягли успіху торговців Уолл-стріт, а його особистий статок зросло за цей період на 93,5 млн доларів.

Однак осінь 1987 р. принесла Соросу значні збитки. Прогноз про падіння японської ієни не виправдався, і йому довелося визнати:

"Я допустив грубу помилку, оскільки очікував настання краху в Японії і готувався саме до цього. Але я повинен був допустити думку про крах і в США, адже насправді він вдарив по Уолл-Стріт, а не по Японії. Так що я просто помилився".

Через цю помилку тільки за один день, 19 жовтня 1987 р., Сорос втратив 200 млн доларів, а всього його збитки за цей рік склали від 350 до 400 млн доларів. Проте навіть з урахуванням цих втрат його дохід за підсумками року склав 75 ​​млн доларів і він зайняв другий рядок у списку високооплачуваних біржовиків слідом за П. Т. Джоунсом.

У наступному році справи у фонді Сороса нормалізувалися. Він знову став шукати собі гідного заступника, щоб більшу частину часу приділяти великомасштабним благодійним програмам, спрямованим на підтримку відкритих суспільств у Європі.

Потрібно відзначити, що на початку своєї фінансової кар'єри Джордж мав огиду до самої ідеї благодійності. І навіть згодом, ставши засновником багатьох філантропічних організацій, він заявляв пресі:

"Зрозумійте ж, що я дійсно противник благодійних фондів. У них закладена корупція у вигляді впливу засновника. Єдиним виправданням таких фондів я вважаю те, що ми хочемо домогтися чогось більшого, ніж існування самого фонду".

Сорос хотів творити добро, причому не окремим людям або групам, а цілим державам. І більш придатної форми для цієї мети, ніж благодійні фонди, не бачив. Він засновував стипендії в Південній Африці для негритянських студентів і в США для інакодумців інтелектуалів зі Східної Європи; підтримував багато організацій, що борються за права людини: польську "Солідарність", чехословацьку "Хартію-77", Сахаровської рух. Він надавав допомогу угорським бібліотекам, медичним установам, експериментальним школам, коледжам, добровільним громадським організаціям. Відкрив свої фонди в Китаї та Польщі, втім, не стали дієвим інструментом через національної специфіки та культурних традицій суспільства. Більш успішно діяв Соросівський фонд в Румунії та Радянському Союзі.

У 1990 р. Джордж здійснив свою давню мрію - заснував Центрально-Європейський університет з відділеннями в Празі і Будапешті, в якому навчалося 400 студентів з 22 країн світу. На його поточні витрати Сорос щорічно жертвував до 10 млн доларів. На думку Роберта Слейтера, "благодійність з метою відкриття закритих товариств принесла йому набагато більше задоволення, ніж нагромадження всіх грошей в світі. Вона давала йому і чудову рекламу. Він шукав популярності, просто обожнював її, бо хотів переконати світ у тому, що він не просто супербагатій".

У той час, коли "найбільший в історії філантроп" займався організацією своїх благодійних фондів у Східній Європі, його інвестиційним бізнесом керував молодий фінансист Стенлі Дракенміллер, який змінив у 1988 р. Аллана Рафаеля. Незабаром він став головним керуючим, самостійно приймали серйозні рішення, і заявив господареві, що "два кухарі на кухні ні до чого". Спочатку Сорос ще намагався втручатися в його діяльність, але, побачивши позитивні результати, погодився віддати Стенлі кермо влади фондом.

Найбільшою і найбільш вдалою з угод Дракенміл-лера стала ставка в 1991 р. на європейські, японські та американські облігації і валютні курси на суму 12 млрд доларів. Завдяки їй Сорос заробив цього року 117 млн ​​доларів.

Наступний рік не тільки нечувано збагатив його, а й перетворив на "живу легенду світу фінансів". Новий фінансовий успіх став можливий насамперед завдяки таланту передбачення тенденцій поведінки ринку. Це розуміння макроекономічних процесів дозволило Соросу зробити найбільшу з усіх інвесторів ставку на девальвацію англійського фунта стерлінгів, яка принесла йому 958 млн доларів. А якщо до цього додати доходи від інших операцій, то його прибуток за 1992 р. наблизилася до 2 млрд доларів. Якщо для англійців день 15 вересня став «чорною середою", то для Сороса він став поворотним пунктом у кар'єрі. Багато англійських газет оплакували збитки англійців і звинувачували "підприємця з Угорщини" в злочині перед Європейським співтовариством. Відмітаючи ці звинувачення, фінансист заявив:

"Якби я утримався від дій з моральних міркувань, я перестав би бути спекулянтом. У мене немає і тіні каяття за те, що я заробив на девальвації. Раз вже вона сталася, то девальвація фунта може виявитися і благом. Але справа ось у чому: я торгував фунтом не для того, щоб допомогти Англії, або ж навпаки, щоб зашкодити їй. Я торгував фунтом, щоб отримати прибуток".

Проте якщо керуватися Соросівської теорією рефлексивності, то слідом за підйомом повинен був негайно настати спад. Так, схоже, і сталося:

Черговий фінансова криза настигла великого бізнесмена в 1997 р., коли Сорос, як і багато інших професійних спекулянтів, що повірили в непотоплюваність азіатських країн-"драконів", став жертвою вибуху фінансової бурі - його втрати до кінця року склали 2 млрд доларів, тобто . 10% всіх його капіталовкладень.

Всі ці роки Стенлі Дракенміллер залишався правою рукою "пустуна міжнародних фінансів". Тепер він не тільки керує фондом "Квантум", а й контролює інші фонди Сороса - "Квантум імерджінг гроус" і "Квота" Він у всьому слідує курсу свого великого боса і приймає його філософію щодо ведення довгострокових операцій. Дракенміллер настільки досяг успіху в цьому, що Джордж назвав його своїм "другим я", а це можна вважати немислимим компліментом від людини, яка вважає себе інтелектуально вище більшості оточуючих.

Сьогодні переступивши рубіж 70-річчя Сорос виглядає набагато молодше свого віку. Мабуть, на його зовнішньому вигляді позначається не тільки матеріальне благополуччя, але й байдужість до світу розваг і тим пристрастям, яким піддається більшість багатих людей.

"Мільярдер по спекуляцій" не п'є і не курить, невибагливий в їжі, регулярно грає в теніс. Успадкувавши від матері любов до мистецтва, він обожнює живопис, театр і музику.

Люди, близько знайомі з Соросом, вважають його сором'язливим і скромною людиною. Адже у нього немає ні яхти, ні "роллс-ройса", ні особистого літака. Про його достатку свідчать лише чотири будинки, один з яких, розташований в Саутгемптоне, являє собою білосніжну віллу в іспанському стилі з плавальним басейном і тенісним кортом. Тут господар часто влаштовує вечірки, повідомляючи дружині, іноді в останню хвилину, про те, що він запросив близько ста друзів на вечерю.

Багато подорожуючи за кордоном, Сорос завжди уникає шоферів та охорони, вважаючи за краще користуватися таксі або громадським транспортом. Відвідуючи університетські містечка, він нерідко ночує в гуртожитках. Грошей не економить, але в усьому має славу практичної людини.

Джордж Сорос давно став знаменитістю в світі бізнесу. Він визнаний генієм біржових угод і найвидатнішим фінансистом. Його доходи колосальні. Але йому завжди хотілося чогось більшого, ніж грошей і визнання його комерційних успіхів:

"Я не бажаю бути просто ще одним багатим малим. Мені є що сказати, і я хочу, щоб мене почули".

Тому Сорос пише книги, створює благодійні фонди, прагнучи реально впливати на шляху суспільного розвитку в різних країнах. Він жадає людського визнання як мислитель і учасник важливих історичних подій, як людина, яка один робить для реалізації ідеї відкритого суспільства більше, ніж багато урядів.

Джерело: http://www.perefid.ru
Видалити Відміна
Забанити Відміна